Το ενδιαφέρον των ξένων για deals στην Ενέργεια και τα χαμένα δισ. για τον συνεδριακό τουρισμό

Case study

• Ο πρόεδρος της BC Partners Νίκος Σταθόπουλος από το βήμα του «Mergers & Acquisitions Summit» του Money Review αναφέρθηκε στην Ελλάδα ως ελκυστικό επενδυτικό προορισμό, καθώς έχει αποδείξει ότι έχει σταθερότητα και ανθεκτικότητα, τόσο σε πολιτικό όσο και σε οικονομικό επίπεδο. Ακόμη στάθηκε στο μεγάλο αναπτυξιακό απόθεμα που υπάρχει στη χώρα, χάρη εν μέρει και στις μεταρρυθμίσεις που υλοποιεί η ελληνική κυβέρνηση, γεγονός που βοηθά την οικονομία μας να «τρέχει» με υπερδιπλάσιο ρυθμό ανάπτυξης σε σχέση με άλλες ευρωπαϊκές χώρες. Δεν παρέλειψε να υπογραμμίσει και το «οπλοστάσιο ανθρώπινου δυναμικού» της χώρας μας, το οποίο συνεχώς εξελίσσεται και προσαρμόζεται στις ανάγκες των αγορών. Προέτρεψε, δε, τον πρωθυπουργό να συνεχίσει να προωθεί την Ελλάδα στο εξωτερικό, καθώς η χώρα μας «από φτωχός συγγενής έχει γίνει case study».

Ζωηρό το ενδιαφέρον για την Ενέργεια

• Ο Γιώργος Μακριπίδης, Partner, Advisory και Corporate Finance Leader της PwC Greece, υπογράμμισε στο συνέδριο του Money Review ότι ο τομέας της Ενέργειας θα συνεχίσει να αποτελεί βασικό πεδίο και για το ελληνικό M&A. Το 2023 οι τιμές συναλλαγών σχετικά με τα deals στον κλάδο των ανανεώσιμων πηγών ενέργειας ήρθαν σε πιο λογικά επίπεδα σε σχέση με το 2022, όπως επισήμανε, μια τάση που πιστεύει ότι θα συνεχιστεί και τα επόμενα χρόνια. Ο κ. Μακριπίδης έχει αποκαλύψει ότι σχεδόν κάθε εβδομάδα η PwC βλέπει ξένους επενδυτές, καθώς η απολιγνιτοποίηση της χώρας έχει προκαλέσει μεγάλο ενδιαφέρον για τις ΑΠΕ, την αποθήκευση ενέργειας και το υδρογόνο. Υπογραμμίζει και την αλλαγή του προϊοντικού μείγματος με στροφή προς την πράσινη ενέργεια από κορυφαίους εγχώριους ομίλους στον κλάδο, όπως είναι η Helleniq Energy, η Motor Oil και η ΔΕΗ.

Μετασχηματισμός

• Στο ίδιο συνέδριο ο Κωνσταντίνος Αλεξανδρίδης, CFO του Ομίλου, υπογράμμισε ότι η ΔΕΗ μετασχηματίζεται από απλή εταιρεία ενέργειας που βασιζόταν στα ορυκτά καύσιμα σε έναν διεθνή όμιλο με ηγετική θέση στη ΝΑ Ευρώπη, με επίκεντρο την καθαρή ενέργεια, την πελατοκεντρική φιλοσοφία και τον ψηφιακό μετασχηματισμό. Αφού έκανε αναφορά στις εξαγορές από τον όμιλο ΔΕΗ της Κωτσόβολος στην Ελλάδα και της ΕNEL στη Ρουμανία, πρόβλεψε ότι ο κλάδος της ενέργειας θα συνεχίσει να βρίσκεται στο επίκεντρο της δραστηριότητας M&A.

Τα αυξημένα κέρδη και η πορεία Μυστακίδη για το 48%

• Η Aegean Baltic Bank (ABBank) συνεχίζει να αυξάνει την κερδοφορία της διατηρώντας παράλληλα υγιή επίπεδα ρευστότητας. Τα καθαρά κέρδη της τράπεζας στο πρώτο τρίμηνο διαμορφώθηκαν σε 7,3 εκατ. ευρώ, αυξημένα κατά 4% σε ετήσια βάση. Αυτό οφείλεται κυρίως στην καλύτερη διαχείριση των συνολικών περιουσιακών στοιχείων και των καταθέσεων πελατών, οι οποίες αυξήθηκαν με ετήσιο ρυθμό της τάξης του 15% στα 1,24 δισ. και 1,07 δισ. ευρώ, αντίστοιχα. Αναφορικά με τα επίπεδα ρευστότητας, ο δείκτης δανείων προς καταθέσεις σκαρφάλωσε στο 50%, με τον δείκτη κάλυψης δανείων να ξεπερνά το 490%. Ο δείκτης κοινών μετοχών Tier 1 της ABBank διαμορφώθηκε στο 26,5% και ο δείκτης μη εξυπηρετούμενων δανείων μόλις στο 0,9%. Σημειώνεται ότι ο Τέλης Μυστακίδης αγόρασε το 5% της τράπεζας, το πρώτο βήμα για την απόκτηση συνολικού ποσοστού 48%. Ο Ελληνας δισεκατομμυριούχος θα αγοράσει μετοχές από την ιδρυτική οικογένεια Αφθονίδη της ΑΒΒank και τον Ελληνα εφοπλιστή Γιάννη Κούστα. Η οικογένεια Τσάκου, η οποία κατέχει σήμερα το 24% των μετοχών της τράπεζας, δεν πωλεί το ποσοστό της και η οικογένεια Αφθονίδη θα διατηρήσει επίσης το 28% των μετοχών της.

Το μέρισμα ρεκόρ και η επέκταση σε νέους τομείς

• Το «πράσινο φως» για τη διανομή συνολικού μερίσματος 199,4 εκατ. ευρώ (1,8 ευρώ ανά μετοχή) για τη χρήση του 2023 έδωσε η χθεσινή Γ.Σ. της Motor Oil. Πρόκειται για το υψηλότερο ποσό που έχει διανείμει η εταιρεία από την εισαγωγή της στο Χρηματιστήριο. Παράλληλα αποφασίστηκε η επέκταση των δραστηριοτήτων της εταιρείας στην παραγωγή και την πώληση ηλεκτρικής ενέργειας, αλλά και στην αγορά υδρογόνου όπου έχει συστήσει κοινοπραξία με τη ΔEΗ (Hellenic Hydrogen). Τον ερχόμενο Σεπτέμβριο εκτιμάται ότι θα είναι έτοιμη να τεθεί σε εμπορική λειτουργία η νέα μονάδα ηλεκτροπαραγωγής με φυσικό αέριο στην Κομοτηνή, που κατασκευάζει ο όμιλος από κοινού με τη ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ. Πρόκειται για έργο που αναμένεται να ξεπεράσει τα 375 εκατ. ευρώ, ενώ η μονάδα ισχύος 877 MW θα διασυνδεθεί με το εθνικό σύστημα μεταφοράς ηλεκτρικής ενέργειας στο ΚΥΤ Νέας Σάντας στο Κιλκίς. Πηγές του ομίλου δεν αποκλείουν την είσοδο σε ΑΠΕ σε γειτονικές χώρες, εφόσον παρουσιαστεί κάποια ευκαιρία.

Σε αναζήτηση στρατηγικού επενδυτή

• Μένει να φανεί εάν οι Ελληνικές Αλυκές θα αποτελέσουν την πρώτη κρατική εταιρεία που θα πραγματοποιηθεί εξαγορά. Πάντως, όπως ανέφερε χθες στο συνέδριο του Moneyreview.gr ο πρόεδρος του Υπερταμείου, Στέφανος Θεοδωρίδης, επιδιώκεται η εύρεση του κατάλληλου στρατηγικού επενδυτή με στόχο το προϊόν που παράγει η ΔΕΚΟ, δηλαδή το αλάτι, να καταστεί εξαγώγιμο και να πετύχει υπεραξία. Υπό την ομπρέλα του Υπερταμείου, οι Ελληνικές Αλυκές τριπλασίασαν τον τζίρο και ενίσχυσαν σημαντικά τα κέρδη τους, όπως είπε ο κ. Θεοδωρίδης.

Υπ’ αριθ. 6

• Μετράει αντίστροφα για την έναρξη λειτουργίας του έκτου καταστήματος Jumbo στην Κύπρο. Σύμφωνα με πληροφορίες, μέχρι το τέλος του επόμενου μήνα αναμένεται να υποδεχθεί το κοινό το νέο Jumbo 10.000 τ.μ. στον Στρόβολο, στα πρώην κεντρικά γραφεία του Ομίλου Στεφανίδη. Πρόκειται για μια επένδυση της τάξης των 10 εκατ. ευρώ από τον Απόστολο Βακάκη, σε μια αγορά η οποία στο πεντάμηνο εμφάνιζε ανάπτυξη 3%.

Υποεκτιμημένος

• Η συνεισφορά του συνεδριακού τουρισμού στην ελληνική οικονομία παραγνωρίζεται, όμως, υπολογίζεται ότι τα συνέδρια και οι λογής εταιρικές εκδηλώσεις συνεισφέρουν στην ελληνική οικονομία με περισσότερο από 2,5 δισ. ευρώ. Το ποσό αυτό μάλιστα, υπό προϋποθέσεις, θα μπορούσε να διπλασιαστεί, όπως ανέφερε χθες σε συνέντευξη Τύπου η πρόεδρος του Συνδέσμου Ελλήνων Επαγγελματιών Εκδηλώσεων και Οργανωτών Συνεδρίων (HAPCO & DES), Σίσσυ Λυγνού. Τόνισε επίσης πως ετησίως η χώρα μας χάνει περισσότερα από 20 διεθνή επιστημονικά συνέδρια και περισσότερες από 100 εταιρικές διοργανώσεις. Ως εκ τούτου, χάνονται περισσότεροι από 100.000 συνεδριακοί επισκέπτες τον χρόνο και πλέον των 50.000 επισκεπτών επιχειρηματικών εκδηλώσεων. Σύμφωνα με διεθνή στοιχεία, κατ’ έτος στην Ελλάδα χάνεται ο τριπλάσιος τζίρος που θα μπορούσε να επιτευχθεί για τα διεθνή επιστημονικά συνέδρια και αντίστοιχα ο τριπλάσιος τζίρος που θα μπορούσε να επιτευχθεί για τις εταιρικές εκδηλώσεις. Ο κλάδος διαθέτει δυναμική που σε τζίρο δύναται να ξεπεράσει τα 6 δισ. ευρώ. Η Ελλάδα βρίσκεται για το 2023 στη 16η θέση της παγκόσμιας κατάταξης, από τη 13η το 2022 και αντίστοιχα στην 11η θέση στην Ευρώπη το 2023 από τη δέκατη το 2022. Η Αθήνα κατέχει τη 15η θέση για το 2023 από την 8η το 2022 και αντίστοιχα την 11η θέση στην Ευρώπη το 2023 από 8η το 2022. Τέλος, η Θεσσαλονίκη ανέβηκε στην 42η θέση στον κόσμο το 2023 από 78η το 2022 και αντίστοιχα στην 26η στην Ευρώπη το 2023 από 51η το 2022.

Η σημασία των αριθμών

• Ο Ιωάννης Παπαδόπουλος, Senior Partner και Co-founder της EOS Capital Partners, μιλώντας στο συνέδριο του Moneyreview.gr σημείωσε ότι η ελληνική οικονομία χαρακτηρίζεται από έλλειψη μεγάλων επιχειρήσεων ικανών να αναπτυχθούν στις διεθνείς αγορές. Πρόσθεσε πως για την αντιμετώπιση αυτού του φαινομένου απαιτείται οργανική ανάπτυξη αλλά και εξαγορές & συγχωνεύσεις (M&A). Για ένα πετυχημένο M&A deal πρέπει να υπάρχουν κοινοί στόχοι από όλες τις πλευρές και βαθιά κατανόηση του πώς δουλεύει η αγορά. Η κοινή λογική θα λύσει τα όποια προβλήματα προκύψουν στη διαδικασία του due diligence, εξήγησε, τονίζοντας ότι η επιτυχία της συναλλαγής κρίνεται κατά κύριο λόγο από τους αριθμούς, τα οικονομικά μεγέθη, καθώς είναι από τα μεγαλύτερα θέματα που απασχολούν όλες τις εμπλεκόμενες πλευρές σε ένα deal. Τα περιουσιακά στοιχεία και το ενεργητικό μιας εταιρείας μπορούν να μετατραπούν σε μετρητά. Θα πρέπει ακόμη, σύμφωνα με τον κ. Παπαδόπουλο, να εξετάζονται και οι υποχρεώσεις, αν κάποιες από αυτές είναι «κρυμμένες». Δεν είναι ήσσονος σημασίας βέβαια και θέματα που έχουν να κάνουν με την κατάσταση των παραγωγικών μονάδων όταν τα deals αφορούν σε βιομηχανίες.

Απορροφά την Κλιάφας

• Στα επίπεδα των 12 εκατ. ευρώ διαμορφώθηκε το ύψος της λογιστικής αξίας της εταιρείας Κλιάφας, όπως αυτή αποτιμήθηκε από την PKF Hellas στις 31/12/2023, με σκοπό τη συγχώνευσή της μέσω απορρόφησης από τον όμιλο Ελληνικά Γαλακτοκομεία. Σημειώνεται ότι πέρυσι η Κλιάφας πραγματοποίησε τέσσερις αυξήσεις μετοχικού κεφαλαίου, συνολικού ύψους 7,9 εκατ. ευρώ, ανεβάζοντας το μετοχικό κεφάλαιο της εταιρείας στα 23,511 εκατ. ευρώ. Στο τέλος του 2023, η καθαρή θέση της τάξης των 12,02 εκατ. ευρώ ήταν η διαφορά μεταξύ των καταβεβλημένων κεφαλαίων (ποσό 1 εκατ. ευρώ της τελευταίας ΑΜΚ 3 εκατ. ευρώ του 2023 καταβλήθηκε φέτος) και των αποθεματικών και αποτελεσμάτων εις νέον, με τις σωρευμένες ζημιές της Κλιάφας να ανέρχονται σε 12,34 εκατ. ευρώ.