Σημαντικές αποδόσεις, που σε βάθος χρόνου καθιστούν άκρως επιτυχημένες τις επενδυτικές επιλογές τους, παρουσιάζουν οι δύο «κρατικές» εταιρείες ΑΕΔΑΚ και ΕΔΕΚΤ ΑΕΠΕΥ που διαχειρίζονται αποθεματικά των ασφαλιστικών ταμείων, τα οποία πλέον βρίσκονται όλα ενταγμένα στον ΕΦΚΑ.
Μάλιστα, με αφορμή την έναρξη λειτουργίας του νέου επικουρικού ΤΕΚΑ, η λειτουργία και οι αποδόσεις των δύο εταιρειών, κυρίως δε της ΕΔΕΚΤ ΑΕΠΕΥ, αποκτούν ιδιαίτερη σημασία, καθώς η ΕΔΕΚΤ είναι η εταιρεία που θα παράσχει τουλάχιστον κατά τα πρώτα χρόνια ζωής του νέου κεφαλαιοποιητικού ταμείου σημαντική βοήθεια. Η επενδυτική της επιτροπή θα υποστηρίζει το Διοικητικό Συμβούλιο του ΤΕΚΑ στη διαμόρφωση της επενδυτικής του στρατηγικής, ενώ θα λειτουργεί και ως εξωτερικός διαχειριστής.
Σύμφωνα, άλλωστε, με τα πλέον πρόσφατα στοιχεία που παρουσιάζει η «Κ», το ειδικό κεφάλαιο που διαχειρίζεται η ΕΔΕΚΤ ΑΕΠΕΥ, επηρεαζόμενο τόσο από την έκθεσή του στην Ελλάδα όσο και από τη διεθνή διαφοροποίησή του, πέτυχε κατά το 2021 απόδοση της τάξης του 13,7%, με αποτέλεσμα η αξία του ειδικού κεφαλαίου στο τέλος του 2021 να ανέλθει σε 838,2 εκατ. ευρώ έναντι 737,0 εκατ. ευρώ στο τέλος του 2020. Πρόκειται βέβαια για μια περίοδο που χαρακτηρίστηκε από τις προοπτικές ανάκαμψης της παγκόσμιας οικονομίας έναντι της πρωτοφανούς υγειονομικής κρίσης της πανδημίας COVID-19 που εμφανίστηκε το προηγούμενο έτος, ενώ πλέον το σκηνικό έχει διαφοροποιηθεί, με τη σημαντική αύξηση του πληθωρισμού αλλά και τον πόλεμο στην Ουκρανία. Ομως, τα στοιχεία της ΕΔΕΚΤ σε μακροπρόθεσμη βάση δείχνουν ότι οι θετικές αποδόσεις παραμένουν και είναι ιδιαίτερα σημαντικές.
Το ειδικό κεφάλαιο που διαχειρίζεται η ΕΔΕΚΤ ΑΕΠΕΥ πέτυχε απόδοση 13,7% το 2021, ενώ η απόδοση των κεφαλαίων της ΑΕΔΑΚ φθάνει το 80% από το 2002.
Αναλυτικά, το χαρτοφυλάκιο του ειδικού κεφαλαίου από την αρχική κατάθεση στα τέλη του 2001 έχει σημειώσει σωρευτικά χρονικά σταθμισμένη απόδοση 130,1% και σε ετησιοποιημένη βάση 4,1%.
Την τελευταία 5ετία (2017-2021) η απόδοση του ειδικού κεφαλαίου ανήλθε σωρευτικά σε +46,5% και την τελευταία 10ετία (2012-2021) σε +112,4%. Αξίζει να σημειωθεί ότι η συνολική απόδοση του Γενικού Δείκτη του Χρηματιστηρίου Αθηνών την περίοδο 2017-2021 ανέρχεται σε +46,9%, ενώ για την περίοδο 2012-2021 σε μόλις +8,1%, και του δείκτη MSCI Europe σε +50,3% και 150,6% αντίστοιχα για την 5ετή και τη 10ετή περίοδο, ενώ του δείκτη Bloomberg Barclays Euro Govt Bonds σε 9,2% και 46,7% την 5ετή και τη 10ετή περίοδο αντίστοιχα.
Αλλά και η ΑΕΔΑΚ Ασφαλιστικών Οργανισμών, που λειτουργεί από το 2000 με σκοπό την ενεργητική διαχείριση των αποθεματικών των ταμείων, αυτή τη στιγμή διαχειρίζεται δύο αμοιβαία κεφάλαια, ένα μεικτό που συστάθηκε το 2002 με αρχικό κεφάλαιο 247 εκατ. ευρώ και ένα ομολογιακό αμοιβαίο κεφάλαιο ευρωπαϊκών ανεπτυγμένων χωρών με αρχικό κεφάλαιο το 2003 285 εκατ. ευρώ. Σήμερα το ενεργητικό και των δύο αμοιβαίων κεφαλαίων ανέρχεται σε 1,549 δισ. ευρώ (στοιχεία 2ας Φεβρουαρίου 2022), εκ των οποίων το 1,169 δισ. ευρώ είναι τοποθετημένο σε ένα αμοιβαίο κεφάλαιο μεικτό και τα υπόλοιπα 380 εκατ. ευρώ σε ένα ευρωπαϊκών ομολόγων (άλλαξε κατηγορία και ονομασία στις 16 Ιουλίου 2012). Οι φετινές αποδόσεις των δύο αμοιβαίων είναι +1,62% για το μεικτό και -2,304%, όμως σε βάθος χρόνου είναι ιδιαίτερα σημαντικές. Για το 2019 τα δύο αμοιβαία κατέγραψαν αποδόσεις που ξεπέρασαν το 35% και κατετάγησαν μεταξύ των πρώτων της κατηγορίας τους. Ομοίως και για το έτος 2020. Αλλά και διαχρονικά κατάφεραν να απορροφήσουν τις κρίσεις στις διεθνείς κεφαλαιαγορές, ενώ απορρόφησαν και τις απώλειες του PSI. Ειδικά το μεικτό αμοιβαίο κεφάλαιο από την αρχή που δημιουργήθηκε το 2002 κατάφερε να έχει απόδοση της τάξεως του 136%.
Ετσι, το ΙΚΑ και στη συνέχεια ο ΕΦΚΑ, ως φυσικός διάδοχός του, σωρευτικά, από το 2002, είδαν τα διαθέσιμά τους να αυξάνονται σημαντικά, με την απόδοση των κεφαλαίων της ΑΕΔΑΚ να ανέρχεται σε +80% και αντίστοιχα τα κέρδη σε 597 εκατ. ευρώ.
