Σε κατ’ αρχήν συμφωνία με την CVC, και τις πιστώτριες τράπεζες για την εξαγορά της «Μπάρμπα Στάθης» έχει έρθει η IDEAL Holdings. Η συμφωνία, επί του παρόντος, αφορά μόνο την εταιρεία παραγωγής και εμπορίας κατεψυγμένων προϊόντων και όχι άλλες συγγενείς ή συνδεδεμένες εταιρείες του ομίλου, όπως η «Μ. Αραμπατζής ΑΒΕΕ» που παράγει και εμπορεύεται τα προϊόντα «Χρυσή Ζύμη» και «Ελληνική Ζύμη».
Την περίοδο αυτή διενεργείται από την IDEAL στην «Μπάρμπα Στάθης» έλεγχος δέουσας οικονομικής και νομικής επιμέλειας (due diligence) o οποίος αναμένεται να ολοκληρωθεί τις ερχόμενες εβδομάδες. Εφόσον δεν υπάρξουν σοβαρά ευρήματα που θα μπορούσαν να εκτροχιάσουν τη συμφωνία και οι δύο πλευρές καταλήξουν σε οριστική συμφωνία για το ακριβές τίμημα της συναλλαγής, που αναμένεται να περιλαμβάνει μετρητά και ανάληψη δανεισμού, η συναλλαγή θα πρέπει να πάρει το πράσινο φως από την Επιτροπή Ανταγωνισμού.
Ετσι, στις αρχές Δεκεμβρίου εκτός συγκλονιστικού απροόπτου η IDEAL Holdings αναμένεται να προβεί σε γνωστοποίηση συγκέντρωσης στον κλάδο προς την Επιτροπή Ανταγωνισμού, η οποία με τη σειρά της εκτιμάται πως θα ανακοινώσει την απόφασή της έως τα τέλη Ιανουαρίου. Με βάση αυτό το χρονοδιάγραμμα το οικονομικό κλείσιμο της συναλλαγής αναμένεται να γίνει τον Φεβρουάριο. Εν τω μεταξύ, εκτός από το due diligence θα έχει ολοκληρωθεί και αναδιάρθρωση του δανεισμού του μητρικού ομίλου της «Μπάρμπα Στάθης», της Vivartia. Το ζήτημα είναι κρίσιμο για τη συμφωνία, καθώς λόγω των ισχυρών επιδόσεών της η «Μπάρμπα Στάθης» στην προηγούμενη αναδιάρθρωση δανεισμού της Vivartia εξαιτίας και της τότε πώλησής της από την MIG στην CVC, είχε επωμιστεί δανεισμό που δεν της αναλογούσε. Σύμφωνα με τραπεζικές πηγές, όταν ολοκληρωθεί η άσκηση αυτή η «Μπάρμπα Στάθης» που θα εξαγοράσει η IDEAL Holdings δεν θα επιβαρύνεται με δανεισμό μεγαλύτερο των 40 εκατ. ευρώ περίπου.
Το 2023 η εταιρεία είχε πωλήσεις 108,8 εκατ. ευρώ, αυξημένες κατά 2,4% σε σχέση με το 2022.
Οσον αφορά την αποτίμηση της εταιρείας (EV) κύκλοι της αγοράς εξηγούν ότι ενδέχεται να γίνει με λόγο κερδών EBITDA της τάξης του 10 με 12. Με δεδομένο πως τα κέρδη EBITDA της εταιρείας φέτος εκτιμάται πως θα διαμορφωθούν στα επίπεδα των 15,5 εκατ. η αποτίμηση ενδέχεται να κινηθεί μεταξύ 155 και 186 εκατ. Στην τελευταία περίπτωση και εφόσον ο δανεισμός είναι της τάξης των 40 εκατ. το τίμημα που θα καταβληθεί θα ανέρχεται στα 146 εκατ. περίπου.
Σημειώνεται ότι με βάση τις δημοσιευμένες οικονομικές καταστάσεις για τη χρήση του 2023 η εταιρεία Μπάρμπα Στάθης ΜΑΒΕΕ είχε πωλήσεις που ανήλθαν σε 108,8 εκατ., αυξημένες κατά 2,4% σε σχέση με το 2022. Τα κέρδη EBITDA το 2023 διαμορφώθηκαν σε 12,2 εκατ. καταγράφοντας μείωση -6,8% σε σχέση με την προηγούμενη χρονιά, επηρεασμένα «από την επιλογή της εταιρείας να στηρίξει τους παραγωγούς και τους καταναλωτές απορροφώντας σημαντικό τμήμα των κοστολογικών αυξήσεων που επιβάρυναν όλα τα στάδια της παραγωγής, λειτουργίας και διάθεσης των προϊόντων, με αντίστοιχη επιβάρυνση των ποσοστών κερδοφορίας», αναφέρεται χαρακτηριστικά στην οικονομική έκθεση της «Μπάρμπα Στάθης».
Η εισηγμένη IDEAL Holdings διαθέτει χαρτοφυλάκιο συμμετοχών που περιλαμβάνει σήμερα τις Adacom, Attica, Bluestream (το 75%), Byte Computer, Ideal Electronics και i-Docs. Νωρίτερα φέτος πούλησε την Astir Vitogiannis έναντι 115,5 εκατ., με σημαντική δηλαδή υπεραξία έναντι της τιμής κτήσης (40,2 εκατ.), όπως και το 2022 την Three Cents έναντι 45,9 εκατ.
Σύμφωνα με τις δημοσιευμένες οικονομικές καταστάσεις του πρώτου εξαμήνου της τρέχουσας χρήσης ο ενοποιημένος κύκλος εργασιών της IDEAL Holdings αυξήθηκε κατά 269% στα 184,9 εκατ. και τα κέρδη EBITDA ενισχύθηκαν κατά 433%, στα 26,1 εκατ.
